設備投資の意思決定

資料

設備金額：1,100
貢献年数：２年
キャッシュインフロー
1年目：600
2年目：500
2年後の処分価値：100
資本コスト率：５％
現価係数

端数は切捨。

正味現在価値法

投資金額：△1,100
キャッシュインフロー
1年目　600：571①
2年目　500：453②
2年目　100：90③
現在価値：14
①600×0.9524（現価係数表から。1年目、資本コスト5%）
②500×0.9070（現価係数表から。2年目、資本コスト5%）
②100×0.9070（現価係数表から。2年目、資本コスト5%）

∴正味現在価値がプラスとなるため、採用すべき。

収益性指数法

上記、正味現在価値法から下記のように現在価値を算定しました。
これを用います。
1年目　600：571①
2年目　500：453②
2年目　100：90③

571（1年目現在価値）＋453（2年目現在価値）＋90（3年目現在価値）
1,100

＝1.0127

収益性指数が１を上回るため、採用すべき。

内部利益率法

600（1年目CIF）＋500（2年目CIF）＋100（2年目売却）　X－1,100　＝
　　　　　　　２
=1.83333
６％と７％との間

６％
600×0.9434＋500×0.8900＋100×0.8900－1,100＝0.0356

７％
600×0.946＋500×0.8734＋100×0.8734－1,100＝-15.1891

６％＋　　0.0356　　　＝0.002338
　　　0.0356＋15.1891

５％（資本コスト）＜６.002％

∴正味現在価値がプラスとなるため、採用すべき。